今天，豆包手機(jī)助手發(fā)布技術(shù)預(yù)覽版，標(biāo)志著字節(jié)跳動正式切入端側(cè)AI賽道，試圖通過滲透操作系統(tǒng)底層以重塑人機(jī)交互方式。

豆包手機(jī)助手并不是獨(dú)立的手機(jī)產(chǎn)品，而是豆包與手機(jī)廠商在操作系統(tǒng)層面合作的AI助手。

目前以技術(shù)預(yù)覽版形式，首發(fā)搭載于與中興合作的工程樣機(jī)nubia M153上，售價3499元，主要面向開發(fā)者與科技愛好者少量發(fā)售。

豆包明確表示沒有自研手機(jī)計(jì)劃，正與多家廠商推進(jìn)合作，即以“生態(tài)合作”形式將豆包手機(jī)助手整合進(jìn)不同品牌機(jī)型中。

從相關(guān)新聞及豆包官方的消息來看，豆包手機(jī)助手的核心功能及技術(shù)特點(diǎn)有四個方面。

一是直接嵌入操作系統(tǒng)底層，支持通過專屬物理按鍵、語音等方式全局喚醒，并能以懸浮窗形式交互，不中斷當(dāng)前應(yīng)用。

二是突破應(yīng)用孤島，可自動執(zhí)行跨平臺任務(wù)鏈。比如，根據(jù)指令同時打開美團(tuán)、京東、淘寶進(jìn)行比價，選擇最低價下單并通過微信發(fā)送訂單截圖；或整理小紅書攻略生成出行方案。

三是融合視覺理解與語音交互，能“讀懂”屏幕內(nèi)容。比如，在相冊中通過語音指令修圖，或在微信聊天界面根據(jù)上下文生成回復(fù)建議。

四是具備操作手機(jī)系統(tǒng)的權(quán)限，可執(zhí)行播放音頻、訂票、發(fā)短信等任務(wù)；支持本地化記憶，將對話轉(zhuǎn)為文本并生成待辦、提醒。

看了相關(guān)新聞，達(dá)哥感覺豆包手機(jī)助手可能會顛覆應(yīng)用生態(tài)。即可能架空傳統(tǒng)的App入口，使各類應(yīng)用降級為被調(diào)用的服務(wù)模塊，沖擊現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)流量分配格局。

此外，從上述核心功能及技術(shù)特點(diǎn)來看，豆包手機(jī)助手對于消費(fèi)者而言非常實(shí)用，且具有“科幻感”。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)集體上漲，上證指數(shù)收復(fù)3900點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.65%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.25%、1.31%。滬深兩市成交額達(dá)到18739億元，較上一交易日放量2881億元。

整個市場有3398只個股上漲，1872只個股下跌，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.46%。

大市方面，昨天達(dá)哥提到，反彈行情未結(jié)束。今天市場上漲，符合預(yù)期。

接下來，重點(diǎn)關(guān)注上證指數(shù)對11月21日缺口及11月20日平臺高點(diǎn)3967點(diǎn)附近兩大壓力位的測試情況，看是否會出現(xiàn)反彈衰竭的征兆；同時需要觀察市場內(nèi)在動力是否強(qiáng)勁，尤其是能否放量站上2萬億元大關(guān)。

板塊方面，消費(fèi)電子方向今天領(lǐng)漲，其中，AI手機(jī)、AI PC、AI眼鏡、無線耳機(jī)、智能穿戴、星閃概念等分支板塊漲幅位居前列。

消費(fèi)電子方向領(lǐng)漲，主要是受豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版發(fā)布的催化。從板塊表現(xiàn)來看，中興通訊是豆包手機(jī)方向的核心。

結(jié)合去年12月豆包手機(jī)的炒作來看，AI手機(jī)的行情，后續(xù)可能會擴(kuò)散至AI眼鏡、AI音箱、AI玩具等端側(cè)以及算力、端側(cè)芯片等環(huán)節(jié)。

東吳證券表示，手機(jī)端側(cè)AI發(fā)展驅(qū)動硬件升級，有望成為新一輪換機(jī)潮核心推力。隨著端側(cè)大模型能力的持續(xù)演進(jìn)，AI正逐步從輔助交互工具向“具身智能體”轉(zhuǎn)變，應(yīng)用場景正從語音助手延展至多模態(tài)理解、內(nèi)容生成和個性化生產(chǎn)力等高價值任務(wù)。

銀河證券表示，消費(fèi)電子板塊估值修復(fù)后PE-TTM約37倍，低于電子行業(yè)均值，具備配置性價比。

AI硬件方向，核心股中際旭創(chuàng)大幅上漲，帶動光模塊、PCB方向繼續(xù)反彈。

從最近幾個月的行情表現(xiàn)來看，中際旭創(chuàng)不僅是AI硬件的錨，也是趨勢方向的錨。只要中際旭創(chuàng)的股價能保持“穩(wěn)定發(fā)揮”，那么AI硬件方向內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性行情就會一直存在。

谷歌產(chǎn)業(yè)鏈方面，除中際旭創(chuàng)表現(xiàn)亮眼之外，高辨識度個股賽微電子再創(chuàng)歷史新高。

消息面上，基于供應(yīng)鏈端的最新排查，摩根士丹利將谷歌TPU在2027年和2028年的產(chǎn)量預(yù)測大幅上調(diào)。2027年的預(yù)測從約300萬塊上調(diào)至約500萬塊，增幅約67%。

對于AI硬件，國金證券表示，AI需求持續(xù)強(qiáng)勁，英偉達(dá)AI服務(wù)器四季度出貨量提速，ASIC迎來爆發(fā)式增長，產(chǎn)業(yè)鏈積極拉貨，整體來看，繼續(xù)看好AI-PCB及核心算力硬件、蘋果鏈及自主可控受益產(chǎn)業(yè)鏈。

在全球算力井噴的背景下，國產(chǎn)算力也在崛起。

中信證券表示，“超節(jié)點(diǎn)”架構(gòu)變革，深度重塑了互聯(lián)組件配比邏輯，驅(qū)動交換芯片、光模塊及高速線模組需求從線性增長轉(zhuǎn)變?yōu)橹笖?shù)級爆發(fā)。當(dāng)前國內(nèi)AI算力投入較海外仍有巨大提升空間，“超節(jié)點(diǎn)”架構(gòu)是國產(chǎn)算力建設(shè)實(shí)現(xiàn)后發(fā)趕超的必經(jīng)之路，云廠商與設(shè)備商正加速推進(jìn)開放協(xié)議的適配。建議重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)密度提升帶來的價值重估機(jī)遇。

有色方面，受國際金銀價格上漲、LME銅創(chuàng)歷史新高以及美聯(lián)儲12月降息概率達(dá)80%影響，有色板塊今天走強(qiáng)。

大消費(fèi)方面，受峨眉山A回饋股東活動及中國中免大漲影響，旅游、酒店餐飲兩大板塊走強(qiáng)；受《瘋狂動物城2》票房高漲影響，中國電影“一字”漲停，但其他影視院線股走勢分化。

商業(yè)航天板塊指數(shù)今天跳空上漲，但板塊內(nèi)部出現(xiàn)了明顯的分化，主要原因在于朱雀三號首飛情況仍不確定。不過，就中期而言，基于產(chǎn)業(yè)趨勢，達(dá)哥認(rèn)為商業(yè)航天值得關(guān)注，這方面可以類比去年的低空經(jīng)濟(jì)。

最后，達(dá)哥作一個總結(jié)：市場反彈仍未結(jié)束，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注上證指數(shù)對11月21日缺口及11月20日平臺高點(diǎn)3967點(diǎn)附近兩大壓力位的測試情況；同時需要觀察市場內(nèi)在動力是否強(qiáng)勁，尤其是能否放量站上2萬億元大關(guān)。若沖不過壓力位且市場不能放出2萬億元的量能，交易能力不足的投資者，本周可以選擇保住年內(nèi)“果實(shí)”。

板塊方面，今天豆包手機(jī)助手刺激消費(fèi)電子方向爆發(fā)，需觀察核心股的表現(xiàn)及板塊是否具有持續(xù)性。從事件及消息的驅(qū)動角度，AI方向的驅(qū)動較多，這也是AI行情持續(xù)不斷的原因之一，該方向值得繼續(xù)關(guān)注。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。

封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝