美股知名AI應用公司Palantir發(fā)布最新財報，三季度營收同比增長63%，凈利潤同比增長超兩倍。

公司今年第三次上調年度指引，將全年營收指引上調至44.0億美元，高于此前的41.4億-41.5億美元，自由現金流預期提升至19億-21億美元；四季度營收預期13.3億美元，而市場預期為11.9億美元。

商業(yè)業(yè)務成為Palantir新的增長核心。財報顯示，美國商業(yè)業(yè)務收入同比增長121%，收入金額幾乎是分析師預期的兩倍，此外，美國商業(yè)合同總價值增長了四倍多。美國商業(yè)客戶數達到530家。

在電話會議上，Palantir首席執(zhí)行官Alex Karp直接炮轟長期看空公司的金融分析師，稱他們“在每一個價位上都錯了”。

實際上，對于AI泡沫的爭論近期不斷出現，而付諸行動的也有不少。

比如，因電影《大空頭》而聞名的投資者Michael Burry，其管理的Scion Asset Management約80%的持倉集中于做空Palantir和英偉達。

根據Scion Asset Management公布的13F文件，其針對Palantir的看跌期權名義價值高達9.12億美元，針對英偉達的看跌期權名義價值達1.86億美元。

亞洲方面，今年以來，SK海力士股價累計上漲240%，如此大的漲幅，引發(fā)了韓國證券交易所的警告。該交易所提示投資者，應該對該股票進行審慎考量。

受該消息影響，SK海力士今天大跌5.48%，韓國綜合指數下跌了2.37%。

我們回到A股市場。

今天，A股三大指數集體回調。截至收盤，上證指數下跌0.41%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數分別下跌1.71%、1.96%。滬深兩市成交額超1.9萬億元，較昨日縮量近2000億元。

整個市場的上漲個股有1630只，下跌個股有3650只，個股漲跌幅的中位數為下跌0.83%。

大市方面，昨天達哥提到，上證指數5分鐘級別的底背離共振，能支撐一到兩天的反彈。

結果，從昨天上午的10點40分左右到今天的9點45分左右，僅有3個小時，不足一個交易日的4個小時，且盤中最高時僅小幅超過昨天提及的上方第一個壓力3980點附近。

不過，比較好的一點是，上證指數并沒有跌破昨天的低點，這為行情留下了變數。

對于后市行情，應該如何看待？

達哥認為，盯緊兩個點位即可。一是昨天的低點3937點，二是今天的高點3985點。

如果向上突破3985點，則上證指數昨天開啟的反彈將延續(xù)。

如果向下跌破3937點，則調整將延續(xù)，屆時需觀察小周期是否會出現底背離共振。在達哥看來，如果明天跌破3937點，那么最好是能快速止跌，倘若不能快速止跌，那么行情又會增加新的變數。

行情疲弱，可以從市場的“領軍者”看出來。

10月13日，上證指數見到小波段低點之后，市場的“領軍者”是中際旭創(chuàng)，領軍階段出現在10月17日-10月21日。

具體來看，10月17日，上證指數下跌1.95%，但中際旭創(chuàng)單日午后拉升，之后連續(xù)三日帶動市場及AI硬件方向，直到上周四中際旭創(chuàng)漲不動之后，市場行情的疲態(tài)開始出現。

昨天，工業(yè)富聯(lián)、陽光電源一度帶動市場及相關的板塊，但今天他們并沒有以繼續(xù)上漲的方式來帶動。其中，工業(yè)富聯(lián)下跌近2%；陽光電源不僅收出中陰線，且出現了日K線的陰包陽。

在行情疲弱的情況下，投機風潮開始出現。這方面的典型代表就是海峽西岸概念，此外還有海南自貿港概念以及生肖馬年概念。

海峽西岸概念方面，超過20只個股漲?；驖q幅超過10%。其中，平潭發(fā)展9個交易日里收出8個漲停板；合富中國收出6連板。

生肖馬年概念方面，證券簡稱含有“馬”字的29只個股中，就有26只個股今天實現上漲，且有5只個股漲停，分別是萬里馬、海馬汽車、天馬科技、神馬電力、福龍馬。海南自貿港概念方面，海馬汽車連續(xù)3個漲停。

當前，市場投機炒作或炒作題材，是有一定原因的。

一是當前市場處于業(yè)績真空期；二是在三季報披露完畢后，業(yè)績兌現，機構沒有主動作為的動力，主打的就是兩個字——“躺平”。

板塊方面，銀行板塊領漲，板塊指數漲幅達2.06%，再創(chuàng)歷史新高。其他上漲的板塊還有保險、旅游、交通設施、水務、電力等。這是非常明顯的防御風格。

昨天，達哥提到，行情線索比較紊亂，需要市場后續(xù)給出更多的提示。從今天的表現來看，仍然是紊亂的一天。

AI應用方向的一些高辨識度個股，尾盤有所異動，比如三六零、藍色光標等。

從最近4個交易日的表現來看，AI應用方向并沒有“領軍者”出現。缺乏“領軍者”，板塊行情自然難以走遠。

本周四至本周日，2025年世界互聯(lián)網大會烏鎮(zhèn)峰會將舉行，屆時可以觀察AI應用方向是否會大幅異動及是否會出現板塊的“領軍者”。

固態(tài)電池、鋰電池、儲能、光伏、創(chuàng)新藥、人形機器人、消費電子等近幾個月的主線板塊，其核心股、大市值個股、標志股今天多數收出中陰線。

超級主線AI硬件的核心股，雖然今天盤中一度反彈，對板塊情緒進行修復，但多數核心股仍以綠盤報收。

上述超級主線及次主線板塊的“領軍者”表現，可以從側面說明行情進入操作困難階段。

最后，達哥作一個總結：今天市場調整超出預期，后續(xù)重點關注上證指數的兩個點位：3937點、3985點。如果向上突破3985點，則上證指數昨天開啟的反彈將延續(xù)。如果向下跌破3937點，則調整將延續(xù)，此種情況最好是能快速止跌。

板塊方面，市場繼續(xù)演繹防御風格，主線板塊核心股普遍調整，仍然沒有明確的板塊行情信號，此時需要市場有帶動全場的“領軍者”出現。操作上，在行情未明朗之前，以求穩(wěn)為主或多看少動。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝