10月31日，AI算力板塊延續(xù)回調(diào)，消化前期累計漲幅，聚焦算力龍頭的5G通信ETF（515050）一度跌近4%，隨后探底回升，截至10:18，跌近3%，盤中交易活躍，成交額快速突破3億元，持倉股鵬鼎控股跌近7%，天孚通信、生益科技、新易盛、光庫科技、工業(yè)富聯(lián)均跌超5%。資金布局熱情高漲，近5個交易日，該ETF累計吸金超1億元。

10月最后一天，A股上市公司三季報披露收官，整體來看，AI算力龍頭業(yè)績表現(xiàn)出高增長、高景氣。據(jù)不完全統(tǒng)計，包括中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、新易盛、天孚通信、華工科技、光迅科技、劍橋科技、長芯博創(chuàng)、光庫科技、源杰科技在內(nèi)多家服務(wù)器、光模塊上市公司披露三季報。其中，新易盛前三季度凈利潤63.27億元，同比增長284.37%。仕佳光子前三季度凈利潤3.00億元，同比增長727.74%。中際旭創(chuàng)三季度營業(yè)總收入250.05億元，同比去年增長44.43%；歸母凈利潤為71.32億元，同比去年增長90.05%。

值得注意的是，三季度主動權(quán)益基金大幅加倉科技股，特別是AI方向。國泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度主動管理股混基金主動加倉比例TOP10股票分別為：工業(yè)富聯(lián)、阿里巴巴-W、中際旭創(chuàng)、深南電路、寒武紀-U、生益科技、ST華通、億緯鋰能、東山精密、瀾起科技。

國盛證券認為，在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)的驅(qū)動下，光模塊市場正經(jīng)歷著高速增長與技術(shù)迭代的雙重變奏。技術(shù)領(lǐng)先、客戶優(yōu)質(zhì)、產(chǎn)能全球化的光模塊龍頭企業(yè)將保持強勁的盈利能力和競爭優(yōu)勢，持續(xù)受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)與升級浪潮。繼續(xù)看好算力板塊，堅定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)如光模塊行業(yè)龍頭。

相關(guān)ETF：5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超80億元。深度聚焦英偉達、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。相關(guān)ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。