9月15日早盤，港股三大指數(shù)低開高走，恒生科技指數(shù)翻紅。盤面上，芯片股、半導(dǎo)體股盤初走強(qiáng)，汽車股表現(xiàn)活躍。主流ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）小幅上漲，持倉(cāng)股中，蔚來(lái)、嗶哩嗶哩、理想汽車、小鵬汽車、比亞迪股份、華虹半導(dǎo)體等領(lǐng)漲；港股通汽車ETF（159323）漲超1.5%，持倉(cāng)股中，浙江世寶、佑駕創(chuàng)新、耐世特、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、理想汽車等領(lǐng)漲。

消息面上，美聯(lián)儲(chǔ)9月利率決議即將公布。隨著一系列就業(yè)及通脹數(shù)據(jù)的陸續(xù)出爐，市場(chǎng)完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)將于本周重啟降息。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月14日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)記者表示，他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在本周的會(huì)議上宣布“大幅降息”。截至發(fā)文，CME FedWatch Tool顯示，美聯(lián)儲(chǔ)9月議息會(huì)議降息概率達(dá)100%，其中降息25BP的概率為96.4%，降息50BP的概率為3.6%。

銀河證券表示，短期看，降息降低了資本成本，提升了企業(yè)盈利預(yù)期，推動(dòng)股市風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格上漲。中長(zhǎng)期來(lái)看，盡管降息會(huì)釋放流動(dòng)性，但在本就不差的流動(dòng)性的基礎(chǔ)上是否能夠有效增加企業(yè)利潤(rùn)仍需觀察，未來(lái)美股的走勢(shì)仍將取決于AI預(yù)期的兌現(xiàn)。美聯(lián)儲(chǔ)降息致使人民幣兌美元匯率升值，利好A股及港股市場(chǎng)，緊抓美聯(lián)儲(chǔ)降息窗口期，尤其是直接利好港股市場(chǎng)科技及創(chuàng)新藥板塊。

恒生科技指數(shù)站上6000點(diǎn)大關(guān)，突破前高在即。在南向資金持續(xù)不斷流入、美國(guó)新一輪降息周期有望啟動(dòng)的背景下，港股9月或迎內(nèi)外資共振，而外部流動(dòng)性敏感、此前受壓制較多的恒生科技則有望迎來(lái)“補(bǔ)漲”行情。此外，反內(nèi)卷政策不斷推進(jìn)，疊加阿里巴巴財(cái)報(bào)超預(yù)期、AI大模型快速迭代，恒生科技有望從“外賣內(nèi)卷”回歸AI敘事，估值重構(gòu)可期，突破前高或許只是時(shí)間問題。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。（場(chǎng)外聯(lián)接A/C：013402/013403）