11月17日，天普股份（605255.SH）發(fā)布要約收購(gòu)報(bào)告書，中昊芯英（杭州）科技有限公司（下稱“中昊芯英”）擬以23.98元/股的價(jià)格，向特定股東外的全體無(wú)限售流通股股東發(fā)起全面要約，最多收購(gòu)3352萬(wàn)股股份，占公司總股本的25%。本次要約期為2025年11月20日至12月19日，共計(jì)30天，全程嚴(yán)格遵循《證券法》《上市公司收購(gòu)管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，不以終止天普股份上市為目的，且通過(guò)多重機(jī)制為股東權(quán)益筑牢保障。

要約核心條款明確，定價(jià)公允且資金充足

本次要約收購(gòu)在關(guān)鍵事項(xiàng)上作出清晰合規(guī)安排，為投資者提供明確決策依據(jù)。收購(gòu)對(duì)象覆蓋除尤建義、天普控股、方東暉外的全體無(wú)限售流通股股東，確保公平性；30天的要約期符合監(jiān)管要求，為股東預(yù)留充足決策時(shí)間。

定價(jià)方面，23.98元/股的要約價(jià)格與此前協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格保持一致，既不低于收購(gòu)人公告日前六個(gè)月取得公司股份的最高支付價(jià)格，也高于公告日前30個(gè)交易日22.94元/股的加權(quán)平均股價(jià)，完全符合《收購(gòu)管理辦法》的合規(guī)要求。

資金保障上，按最高收購(gòu)規(guī)模測(cè)算，本次要約需資金8.04億元。中昊芯英已提前存入1.65億元履約保證金（占比超20%），且承諾資金全部為自有資金，無(wú)外源融資或杠桿，充分保障履約能力。同時(shí)，收購(gòu)?fù)瓿珊?，天普股份將保持?dú)立法人資格，在人員、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)等方面維持獨(dú)立，保障經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。

股權(quán)變動(dòng)觸發(fā)法定要約，合規(guī)運(yùn)作彰顯公平

本次要約收購(gòu)的核心觸發(fā)因素是前期的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資事項(xiàng)。2025年8月21日，相關(guān)方同步簽署兩項(xiàng)股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議與一項(xiàng)增資協(xié)議，成為股權(quán)調(diào)整的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

股份轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，天普控股、天昕貿(mào)易、尤建義通過(guò)《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議（一）》，向中昊芯英合計(jì)轉(zhuǎn)讓10.75%股權(quán)；普恩投資、天昕貿(mào)易通過(guò)《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議（二）》，向方東暉合計(jì)轉(zhuǎn)讓8%股權(quán)，上述轉(zhuǎn)讓價(jià)均為23.98元/股，且股份已完成過(guò)戶。增資方面，中昊芯英、海南芯繁、方東暉向上市公司控股股東天普控股合計(jì)增資15.21億元，完成后三方合計(jì)持有天普控股75%絕對(duì)控股權(quán)，進(jìn)而間接控制天普股份49.54%股權(quán)。疊加18.75%的直接持股，中昊芯英及其一致行動(dòng)人合計(jì)控股比例達(dá)68.29%，超過(guò)30%的法定全面要約標(biāo)準(zhǔn)且無(wú)豁免情形，因此觸發(fā)法定要約義務(wù)。

這一合規(guī)操作既保障了少數(shù)股東權(quán)益，讓其在控制權(quán)變更時(shí)能以公平價(jià)格退出或繼續(xù)持股，避免利益受損；也維護(hù)了市場(chǎng)公平，確保所有股東享有同等權(quán)利。

不謀求退市，長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案雙重護(hù)航

中昊芯英及其一致行動(dòng)人明確表示，本次要約收購(gòu)不以終止天普股份上市地位為目的，同時(shí)披露了未來(lái)規(guī)劃與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。

未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，除本次要約及增資外，其無(wú)繼續(xù)增持或處置股份的計(jì)劃，也無(wú)對(duì)天普股份資產(chǎn)、業(yè)務(wù)進(jìn)行重組的明確安排，短期將以維持經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定為核心。針對(duì)要約后可能出現(xiàn)的社會(huì)公眾持股低于25%、上市地位受影響的風(fēng)險(xiǎn)，中昊芯英承諾將積極協(xié)調(diào)其他股東，依法推動(dòng)維持上市地位的解決方案，尤建義也將全力配合。若最終導(dǎo)致退市，剩余股東仍可按要約價(jià)將股票出售給收購(gòu)人或其指定第三方，徹底消除投資者對(duì)股份流動(dòng)性及價(jià)值貶損的擔(dān)憂。

市場(chǎng)人士分析，此次要約收購(gòu)是收購(gòu)方取得控股權(quán)過(guò)程中的合規(guī)動(dòng)作，在價(jià)格、程序、資金等方面均符合相關(guān)法律法規(guī)，充分保護(hù)了股東權(quán)益。收購(gòu)?fù)瓿珊?，天普股份的控股股東及實(shí)際控制人結(jié)構(gòu)將更加明朗，有利于上市公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，投資者可繼續(xù)關(guān)注后續(xù)進(jìn)展。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）