每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河11月5日發(fā)布研報(bào)，給予計(jì)算機(jī)行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。

10月板塊先抑后揚(yáng)，整體小幅回調(diào)。人工智能板塊指數(shù)（884201.WI）10月漲跌幅為-2.28%，同期上證綜指漲跌幅1.85%、滬深300漲跌幅-0.0006%、創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅-1.56%，10月人工智能板塊成交額為16170.5億元，同比+15.23%，環(huán)比-39.24%。我們認(rèn)為，10月市場(chǎng)以及人工智能板塊整體呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì)，整體微跌。伴隨三季報(bào)披露，板塊出現(xiàn)顯著分化格局，部分細(xì)分領(lǐng)域核心標(biāo)的迎來(lái)業(yè)績(jī)與政策催化共振，如AI應(yīng)用端部分標(biāo)的金山辦公、合合信息等漲幅居前；部分高估值及業(yè)績(jī)承壓細(xì)分領(lǐng)域及標(biāo)的迎來(lái)回調(diào)。

十五五定調(diào)科技自主可控主線，AI應(yīng)用商業(yè)化加速落地。“十五五”規(guī)劃建議稿發(fā)布：“人工智能+”行動(dòng)被寫(xiě)入十五五規(guī)劃，“人工智能+”應(yīng)用將提速。“十五五”規(guī)劃建議稿文件明確“人工智能+”行動(dòng)要貫穿科研、制造、治理、服務(wù)全鏈條，不再局限于數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，而是發(fā)揮引領(lǐng)及全方位賦能千行百業(yè)作用。根據(jù)國(guó)務(wù)院在8月發(fā)布的《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)意見(jiàn)》要求，到2027年要率先實(shí)現(xiàn)人工智能與6大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%，到2030年，我國(guó)人工智能全面賦能高質(zhì)量發(fā)展，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超90%。未來(lái)產(chǎn)業(yè)如量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、第六代移動(dòng)通信等預(yù)計(jì)成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

投資建議：關(guān)注以下細(xì)分賽道及公司：1、國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈：工業(yè)富聯(lián)、中科曙光、海光信息等；2、IDC服務(wù)商與算力租賃：潤(rùn)澤科技、光環(huán)新網(wǎng)、大位科技、城地香江等；3、國(guó)產(chǎn)信創(chuàng)廠商：中國(guó)軟件、軟通動(dòng)力、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)等；4、AIAgent及應(yīng)用：金山辦公、拓爾思、能科科技、道通科技、同花順、嘉和美康、國(guó)能日新、深信服、彩訊股份、恒生電子、萬(wàn)興科技等；5、云計(jì)算廠商：金蝶國(guó)際、金山云；6、一體機(jī)及端側(cè)AI：虹軟科技、?？低暋⒅锌苿?chuàng)達(dá)、華勤技術(shù)、螢石網(wǎng)絡(luò)等；7、數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈中供給、流通、應(yīng)用公司：深桑達(dá)A、上海鋼聯(lián)等；8、EDA：華大九天、概倫電子、廣立微等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)迭代不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；科技巨頭競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——大量蘋(píng)果用戶中招！手機(jī)秒變別人的“提款機(jī)”，一場(chǎng)以“電商偽裝”精心設(shè)計(jì)的騙局

（記者 王曉波）

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