每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

據(jù)工信部網(wǎng)站2025年9月28日消息，工業(yè)和信息化部等八部門印發(fā)《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，其中提到，2025—2026年，有色金屬行業(yè)增加值年均增長(zhǎng)5%左右，經(jīng)濟(jì)效益保持向好態(tài)勢(shì)，十種有色金屬產(chǎn)量年均增長(zhǎng)1.5%左右，銅、鋁、鋰等國(guó)內(nèi)資源開(kāi)發(fā)取得積極進(jìn)展，再生金屬產(chǎn)量突破2000萬(wàn)噸，高端產(chǎn)品供給能力不斷增強(qiáng)，綠色低碳、數(shù)字化發(fā)展水平持續(xù)提升。

（二）行業(yè)掘金

1、據(jù)媒體報(bào)道，DRAM及NAND閃存市場(chǎng)缺貨情況較此前預(yù)測(cè)更為嚴(yán)峻，預(yù)計(jì)今年四季度及2026年行業(yè)價(jià)格將進(jìn)一步上升。繼閃迪、美光、三星和西部數(shù)據(jù)宣布漲價(jià)之后，存儲(chǔ)模組大廠威剛?cè)涨靶迹?025年9月29日起停止DDR4報(bào)價(jià)，DDR5與NAND閃存優(yōu)先供應(yīng)主要客戶；NAND閃存大廠群聯(lián)則已在近日恢復(fù)部分報(bào)價(jià)，價(jià)格漲幅約10%，被看作NAND閃存市場(chǎng)的“開(kāi)漲信號(hào)”。存儲(chǔ)第四季度漲價(jià)已成定局。雖然2025年10月合約價(jià)尚未正式敲定，但上游原廠漲價(jià)態(tài)度更為強(qiáng)勢(shì)，漲幅可能超過(guò)原有預(yù)期，DDR5現(xiàn)貨價(jià)15%-25％，DDR4現(xiàn)貨價(jià)逾15％。

點(diǎn)評(píng)：當(dāng)前海外存儲(chǔ)原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加下半年傳統(tǒng)備貨旺季，自第二季度起DRAM和NAND Flash存儲(chǔ)產(chǎn)品合約價(jià)有望筑底回升，疊加eSSD、RDIMM等企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品需求持續(xù)高企，相關(guān)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)有望迎來(lái)明顯改善。存儲(chǔ)行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動(dòng)。多家超大規(guī)模云廠商對(duì)NAND企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)的大額追加訂單，正將NAND供給從消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向企業(yè)市場(chǎng)。CFM閃存市場(chǎng)指出，DRAM價(jià)格指數(shù)半年內(nèi)上漲約72%。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

2、據(jù)報(bào)道，2025年9月26日至27日，AICC2025人工智能計(jì)算大會(huì)在北京市海淀區(qū)舉辦。中國(guó)移動(dòng)、浪潮信息、北京盛科、智源、壁仞、沐曦、昆侖芯、智譜、摩爾線程、面壁智能等30多家企業(yè)聯(lián)合發(fā)布了《基于超節(jié)點(diǎn)創(chuàng)新聯(lián)合體，打造行業(yè)智能體——智算應(yīng)用“北京方案”》。“北京方案”旨在聯(lián)合系統(tǒng)廠商、大模型開(kāi)發(fā)企業(yè)、應(yīng)用創(chuàng)新企業(yè)等，進(jìn)一步發(fā)展超節(jié)點(diǎn)創(chuàng)新聯(lián)合體，融合領(lǐng)先的多元模型算法，開(kāi)發(fā)面向特定場(chǎng)景的“行業(yè)智能體”，實(shí)現(xiàn)“國(guó)芯、國(guó)連、國(guó)用”。超節(jié)點(diǎn)技術(shù)是AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心創(chuàng)新方向，突破了傳統(tǒng)集群的性能與效率瓶頸。

點(diǎn)評(píng)：超節(jié)點(diǎn)技術(shù)（SuperPod）是AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心創(chuàng)新方向，通過(guò)系統(tǒng)級(jí)架構(gòu)重構(gòu)，突破傳統(tǒng)集群的性能與效率瓶頸。超節(jié)點(diǎn)技術(shù)通過(guò)系統(tǒng)級(jí)Scale Up架構(gòu)、高速互聯(lián)革新和軟硬協(xié)同優(yōu)化，成為AI算力突破的新引擎。其核心價(jià)值在于以更高能效、更低延遲支撐萬(wàn)億參數(shù)模型訓(xùn)練與推理，推動(dòng)AI從千卡邁向萬(wàn)卡時(shí)代。未來(lái)，隨著光互連、液冷等技術(shù)成熟，超節(jié)點(diǎn)將進(jìn)一步降低算力成本，加速行業(yè)智能化落地。概念股主要包括同有科技、高瀾股份、飛榮達(dá)等。

3、據(jù)報(bào)道，日前，清華大學(xué)化工系教授張強(qiáng)領(lǐng)銜的團(tuán)隊(duì)在鋰電池聚合物電解質(zhì)研究領(lǐng)域取得重要進(jìn)展，為開(kāi)發(fā)實(shí)用化的高安全性、高能量密度固態(tài)鋰電池提供了新思路與技術(shù)支撐。張強(qiáng)團(tuán)隊(duì)提出“富陰離子溶劑化結(jié)構(gòu)”設(shè)計(jì)新策略，成功開(kāi)發(fā)出一種新型含氟聚醚電解質(zhì)。該電解質(zhì)通過(guò)熱引發(fā)原位聚合技術(shù)，有效增強(qiáng)了固態(tài)界面的物理接觸與離子傳導(dǎo)能力，顯著提升了鋰電池的耐高壓性能和界面穩(wěn)定性。得益于優(yōu)化的界面性能，采用該電解質(zhì)組裝的富鋰錳基聚合物電池表現(xiàn)出一系列優(yōu)異的電化學(xué)性能，遠(yuǎn)超當(dāng)下商業(yè)化電池。

點(diǎn)評(píng)：固態(tài)電池作為下一代動(dòng)力電池的核心方向，憑借高能量密度、本質(zhì)安全性和超長(zhǎng)循環(huán)壽命，正加速替代傳統(tǒng)鋰離子電池。全球頭部企業(yè)普遍規(guī)劃2027年實(shí)現(xiàn)全固態(tài)電池小規(guī)模量產(chǎn)，2030年進(jìn)入規(guī)?；瘧?yīng)用階段。中國(guó)憑借政策支持、技術(shù)儲(chǔ)備（2024年專利申請(qǐng)量達(dá)日本3倍）和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，有望占據(jù)全球40%市場(chǎng)份額。權(quán)威預(yù)計(jì)，2030年全球固態(tài)電池出貨量將達(dá)614.1GWh，滲透率突破10%，市場(chǎng)規(guī)模超2500億元。中國(guó)作為最大單一市場(chǎng)，屆時(shí)年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1163億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)42%。概念股包括龍?bào)纯萍肌Ⅸi輝能源、道氏技術(shù)等。

（三）避雷針

井松智能：公司發(fā)布公告，安徽安元投資基金有限公司持有公司10.02%股份，計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式，減持不超過(guò)270萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本2.68%。

威騰電氣：公司發(fā)布公告，持股5%以上股東鎮(zhèn)江國(guó)控、綠洲新城因自身資金需求，擬自本減持計(jì)劃披露之日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持不超過(guò)1,876,475股股份，即不超過(guò)公司總股本的1%。減持期間為2025年10月28日至2026年1月27日。減持股份來(lái)源為IPO前取得。

金海通：公司發(fā)布公告，股東旭諾投資因自身資金需求，計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易方式和大宗交易方式減持公司合計(jì)不超過(guò)180萬(wàn)股股份，即不超過(guò)公司總股本的3.00%。其中，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持不超過(guò)60萬(wàn)股，通過(guò)大宗交易方式減持不超過(guò)120萬(wàn)股。減持期間為2025年10月28日至2026年1月27日。
　　
電魂網(wǎng)絡(luò)：公司發(fā)布公告，董事余曉亮擬于2025年10月29日至2026年1月28日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)減持不超過(guò)244.02萬(wàn)股、大宗交易減持不超過(guò)147.79萬(wàn)股，合計(jì)不超391.81萬(wàn)股，占公司總股本1.61%；董事會(huì)秘書(shū)張濟(jì)亮擬集中競(jìng)價(jià)減持不超過(guò)22500股，占0.01%；財(cái)務(wù)總監(jiān)伍曉君擬集中競(jìng)價(jià)減持不超過(guò)25000股，占0.01%。
　
聯(lián)合精密：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)際控制人之一、董事長(zhǎng)何桂景以及公司控股股東、實(shí)際控制人之一、副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理何俊樺計(jì)劃在本減持計(jì)劃公告披露之日起15個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)（窗口期除外）通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或者大宗交易方式減持公司股份合計(jì)不超過(guò)3,207,699股。減持價(jià)格不低于發(fā)行價(jià)，若公司發(fā)生分紅、派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)，須按照有關(guān)規(guī)定做復(fù)權(quán)處理。

長(zhǎng)江通信：公司發(fā)布公告，股東武漢金控集團(tuán)因自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，擬自本公告披露之日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份合計(jì)不超過(guò)3,296,121股，占公司總股本的比例不超過(guò)1%。公司股東新疆潤(rùn)豐計(jì)劃在公告披露之日起十五個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)6430萬(wàn)股，減持比例不超過(guò)長(zhǎng)信科技當(dāng)前總股本的2.60%。

科力爾：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)際控制人之一、董事長(zhǎng)聶鵬舉計(jì)劃在本公告披露之日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)通過(guò)大宗交易的方式減持公司股份不超過(guò)1,487.50萬(wàn)股，占公司總股本的2%。減持原因?yàn)橘Y金需求，減持價(jià)格將根據(jù)轉(zhuǎn)讓時(shí)市場(chǎng)價(jià)格確定。擬減持股份來(lái)源為公司首次公開(kāi)發(fā)行前股份。若股份減持期間，公司有送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、股份回購(gòu)注銷等股份變動(dòng)事項(xiàng)，擬減持股份數(shù)量將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。此次減持計(jì)劃不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，不會(huì)對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。
　
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