每經(jīng)記者｜吳澤鵬    每經(jīng)編輯｜董興生    

9月22日晚，海順新材（300501.SZ，股價18.09元，市值35.01億元）披露了收購事項的最新進展，公司及子公司于9月20日與廣東正一包裝股份有限公司（以下簡稱“正一包裝”）股東曾澤文、曾敏茵、佛山市豐遠科技中心（有限合伙）（以下簡稱“豐遠科技”）及標的公司簽署了《股權(quán)收購意向協(xié)議之補充協(xié)議》。補充協(xié)議提及，收購方將由此前的海順新材變更為海順新材的全資子公司蘇州海順包裝材料有限公司（以下簡稱“蘇州海順”）。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，補充協(xié)議簽訂之日起10個工作日內(nèi)，蘇州海順將向三名交易對手分別支付1509.60萬元、188.70萬元和188.70萬元作為意向金，意向金合計1887.00萬元，為交易金額的20%。

海順新材啟動收購背后，公司2022年至今營收增長乏力，且凈利潤出現(xiàn)連續(xù)下滑。正一包裝于2020年起在新三板掛牌，根據(jù)補充協(xié)議，在蘇州海順支付意向金后，正一包裝將啟動新三板摘牌程序。

收購改由全資子公司進行

早在今年6月26日，海順新材就發(fā)布公告，稱正在籌劃通過支付現(xiàn)金收購曾澤文、曾敏茵、豐遠科技合計持有的正一包裝100%股權(quán)并取得正一包裝的控股權(quán)事項。當時的公告還介紹，交易各方于6月25日簽署了《股權(quán)收購意向協(xié)議》。

正一包裝的股權(quán)結(jié)構(gòu)為曾澤文、曾敏茵及豐遠科技分別持股80%、10%及10%，其中曾澤文、曾敏茵二人系父女關(guān)系，且分別持有豐遠科技90%和10%股權(quán)。此外，根據(jù)當時公告，正一包裝初步交易價格為9487萬元。

海順新材最新公告稱，各方在自愿、平等、互惠互利的基礎(chǔ)上經(jīng)友好協(xié)商，同意對收購主體以及推進方式進行部分調(diào)整，并于9月20日簽署了《股權(quán)收購意向協(xié)議之補充協(xié)議》。

根據(jù)該協(xié)議，將由海順新材的全資子公司蘇州海順承受《股權(quán)收購意向協(xié)議》中約定的海順新材全部權(quán)利及義務。同時，在補充協(xié)議簽訂之日起10個工作日內(nèi)，蘇州海順將向曾澤文、曾敏茵及豐遠科技分別支付1509.60萬元、188.70萬元、188.70萬元作為意向金，合計約1887.00萬元（即交易金額的20%），而正一包裝將啟動在新三板摘牌的程序。

另外，此前的公告提及，在股權(quán)交易完成后，海順新材將按照《員工持股計劃管理辦法》及《員工持股計劃（草案）》規(guī)定，授予曾澤文、曾敏茵共計30萬股海順新材股票。

海順新材近年遭遇業(yè)績下滑

據(jù)介紹，正一包裝專注于高阻隔薄膜材料制造，現(xiàn)有氧化鋁膜生產(chǎn)線、真空鍍鋁膜生產(chǎn)線和涂布膜生產(chǎn)線，年生產(chǎn)能力超過2萬噸。海順新材則以醫(yī)藥包裝為核心，同時也覆蓋新能源、新消費領(lǐng)域。

對于拿下正一包裝，海順新材稱，這將發(fā)揮海順新材與正一包裝在產(chǎn)品和技術(shù)、市場資源、生產(chǎn)及供應鏈資源的協(xié)同效應。

其中，生產(chǎn)方面，海順新材在浙江、江蘇、石家莊等地擁有4個生產(chǎn)基地，正一包裝的生產(chǎn)基地位于廣東省佛山市，收購后可以進行合理的生產(chǎn)及供應鏈資源整合，優(yōu)化生產(chǎn)布局，發(fā)揮規(guī)模效應，以提升雙方的制造效率并優(yōu)化采購成本。

不過，收購帶來更直觀的效益還是表現(xiàn)在業(yè)績的增厚上。記者查詢發(fā)現(xiàn)，海順新材近年來遭遇營收增長乏力、盈利能力持續(xù)下降的情況。2022年至2024年，其營業(yè)收入分別是10.13億元、10.21億元及11.43億元，歸母凈利潤分別是1.02億元、8544.17萬元及7459萬元。此外，今年上半年，海順新材收入同比微增1.38%至5.58億元，但歸母凈利潤只有2711.82萬元，同比下滑53.13%。

正一包裝方面，其2024年度收入為1.13億元、凈利潤為1012.82萬元，同比分別增長15.27%、81.64%。今年上半年收入則是5096.8萬元，凈利潤為362.83萬元，其中收入小幅增長，但凈利潤同比下滑21.49%，上半年毛利率減少了3個百分點。

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