每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲并創(chuàng)收盤新高，道指漲0.27%，納指收漲0.94%，標(biāo)普500指數(shù)收漲0.48%；英特爾漲超22%，應(yīng)用材料、阿斯麥漲超6%，美光科技漲超5%，英偉達漲超3%。中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌1.79%；網(wǎng)易跌超4%，嗶哩嗶哩跌超3%，微博、理想汽車、阿里巴巴跌超2%。

2、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.07%，報3678.2美元/盎司；COMEX白銀期貨跌0.12%，報42.1美元/盎司。國際油價小幅下跌，美油主力合約收跌0.61%，報63.31美元/桶；布倫特原油主力合約跌0.71%，報66.98美元/桶。歐洲三大股指收盤全線上漲，德國DAX指數(shù)漲1.35%報23674.53點，法國CAC40指數(shù)漲0.87%報7854.61點，英國富時100指數(shù)漲0.21%報9228.11點。

（二）行業(yè)掘金

1、9月18日，華為全聯(lián)接大會2025在上海啟幕，華為輪值董事長徐直軍表示，超節(jié)點成為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新常態(tài)，目前CloudMatrix 384超節(jié)點累計部署300+套，服務(wù)20+客戶。華為將推出全球最強超節(jié)點Atlas 950 SuperPoD，算力規(guī)模8192卡，預(yù)計于2026年四季度上市。此外新一代產(chǎn)品Atlas 960 SuperPoD ，算力規(guī)模15488卡，預(yù)計2027年四季度上市。華為率先把超節(jié)點技術(shù)引入通用計算領(lǐng)域，發(fā)布全球首個通用計算超節(jié)點TaiShan 950 SuperPoD，結(jié)合GaussDB分布式數(shù)據(jù)庫，能夠徹底取代各種應(yīng)用場景的大型機和小型機以及Exadata數(shù)據(jù)庫一體機。

點評：超節(jié)點技術(shù)（SuperPod）是AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心創(chuàng)新方向，通過系統(tǒng)級架構(gòu)重構(gòu)，突破傳統(tǒng)集群的性能與效率瓶頸。超節(jié)點技術(shù)通過系統(tǒng)級Scale Up架構(gòu)、高速互聯(lián)革新和軟硬協(xié)同優(yōu)化，成為AI算力突破的新引擎。其核心價值在于以更高能效、更低延遲支撐萬億參數(shù)模型訓(xùn)練與推理，推動AI從千卡邁向萬卡時代。未來，隨著光互連、液冷等技術(shù)成熟，超節(jié)點將進一步降低算力成本，加速行業(yè)智能化落地。概念股主要包括高瀾股份、中石科技、飛榮達等。

2、9月18日，在2025華為全聯(lián)接大會上，華為輪值董事長徐直軍表示，算力過去是，未來也將繼續(xù)是人工智能的關(guān)鍵，更是中國人工智能的關(guān)鍵，基于全球最強算力的超節(jié)點和集群，華為對于為人工智能的長期快速發(fā)展提供可持續(xù)且充裕算力，充滿信心。他分享了昇騰的后續(xù)規(guī)劃。預(yù)計2026年第一季度推出昇騰950PR，采用了華為自研HBM。四季度推出昇騰950DT，2027年四季度推出昇騰960，2028年四季度推出昇騰970。華為的最新研發(fā)進展，標(biāo)志著中國正在擺脫對所謂“AI行業(yè)黃金標(biāo)準(zhǔn)”英偉達硬件的依賴。

點評：華為自研了低成本HBM（高帶寬內(nèi)存），將以一年一次算力翻倍的進度推進，支持FP8等更多精度格式，更大的互聯(lián)帶寬。AI 服務(wù)器對高帶寬存儲與高速互聯(lián)提出極致要求， HBM+CoWoS 組合已成標(biāo)配， Chiplet 架構(gòu)以其靈活的異構(gòu)集成能力和系統(tǒng)擴展性，逐漸成為高端算力模塊的主流方案。隨著 AI、高性能計算、5G等下游需求拉動，Yole 預(yù)計到 2030 年全球先進封裝市場規(guī)模將增長至約 800 億美元，2024-2030 年復(fù)合年增長率達到9.4%，先進封裝必然帶動材料的需求出現(xiàn)幾何級增長。概念股包括強力新材、飛凱材料、鼎龍股份等。

3、9月17日，據(jù)中國科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所消息，該所科研團隊歷時7年研究攻關(guān)，最新成功研發(fā)出代表全新儲能技術(shù)路徑、首例氫負(fù)離子原型電池，有望在大規(guī)模儲能、儲氫、移動電源、特種電源等領(lǐng)域發(fā)揮重要作用。這項新能源領(lǐng)域的突破性成果，由大連化物所陳萍研究員、曹湖軍研究員和張煒進副研究員團隊研發(fā)完成，他們在氫負(fù)離子導(dǎo)體開發(fā)及其應(yīng)用方面取得重要進展基礎(chǔ)上，開發(fā)出新型核殼結(jié)構(gòu)氫負(fù)離子電解質(zhì)，并成功構(gòu)建首例氫負(fù)離子原型電池。北京時間17日夜間，相關(guān)成果論文在國際知名學(xué)術(shù)期刊《自然》發(fā)表。

點評：成果的意義體現(xiàn)在三方面，首先它拓展了固態(tài)離子電池的材料體系，顯示氫負(fù)離子同樣可以作為能量的“搬運工”；其次是在室溫條件下的可充電和疊層演示，顯示該體系并非停留在材料性質(zhì)層面，而是實現(xiàn)了器件級驗證；第三是為氫能在儲能領(lǐng)域的應(yīng)用打開了新的可能性。氫能源市場正處于規(guī)?；l(fā)前夜，技術(shù)突破與政策紅利共同推動行業(yè)進入高速成長期。短期需關(guān)注綠氫經(jīng)濟性與標(biāo)準(zhǔn)體系完善，中長期將形成“交通-工業(yè)-能源”三位一體的應(yīng)用生態(tài)，2030年市場規(guī)模有望達4萬億元，成為全球能源轉(zhuǎn)型的核心支柱。概念股包括京城股份、中泰股份、厚普股份等。

（三）避雷針

春風(fēng)動力：公司發(fā)布公告，公司控股股東春風(fēng)控股及其一致行動人擬通過大宗交易方式合計減持不超過1.9727%公司股份。

鴻富瀚：公司發(fā)布公告，持股3.46%的副董事長兼總經(jīng)理張定概計劃以集中競價方式和大宗交易方式減持公司股份合計不超過77.63萬股（占公司總股本比例0.87%）。

吉大正元：公司發(fā)布公告，持股10.77%的股東上海云鑫創(chuàng)業(yè)投資有限公司計劃合計減持?jǐn)?shù)量不超過565.2萬股，即不超過公司剔除回購專用賬戶中的股份數(shù)量后總股本的3%。

峰岹科技：公司發(fā)布公告，公司持股9.8142%的股東上海華芯基于自身資金需求擬通過集中競價方式或大宗交易方式減持股份不超過341.76萬股，即不超過公司總股本的3%。

藥石科技：公司發(fā)布公告，持股2.51%的股東周全計劃通過集中競價或大宗交易方式減持不超過232.96萬股，占公司剔除已回購股份后總股本比例1%。減持原因系個人資金需求。

西大門：公司發(fā)布公告，公司控股股東的一致行動人張香娟、柳小華、王偉榮合計持有公司15.7萬股，占公司總股本比例為 0.0821%。上述股東擬以集中競價交易方式合計減持所持有的公司無限售條件流通股不超過15.7萬股，占公司總股本的0.0821%。

富春染織：公司發(fā)布公告，公司實控人何培富、何璧穎、何壁宇、俞世奇與富春投資、勤慧投資因關(guān)聯(lián)關(guān)系構(gòu)成一致行動人，合計持有公司67.85%股份。因合伙人出于個人資金需求，富春投資擬通過集中競價交易方式減持公司股份不超過98.98萬股，占公司總股本的0.51%；勤慧投資擬通過集中競價交易方式減持公司股份不超過95.09萬股，占公司總股本的0.49%。本次減持計劃擬減持股份合計不超過194.07萬股，占公司總股本的1%。

免責(zé)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議