華鑫證券指出，Al算力基礎(chǔ)設(shè)施正面臨供給與需求的雙重共振，液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈迎來明確爆發(fā)拐點(diǎn)。英偉達(dá)新一代Rubin架構(gòu)芯片已全部流片并計(jì)劃明年量產(chǎn)，同時(shí)預(yù)計(jì)未來五年全球數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施資本開支將達(dá)3萬億~4萬億美元。甲骨文最新財(cái)報(bào)顯示云基礎(chǔ)設(shè)施收入預(yù)計(jì)暴增77%，未確認(rèn)履約義務(wù)激增至4550億美元，其中與OpenAl的合同規(guī)模高達(dá)3000億美元。高性能計(jì)算密度提升推動(dòng)散熱需求升級(jí)，液冷技術(shù)因Rubin芯片的先進(jìn)制程成為必選項(xiàng)，頭部云廠商千億級(jí)合作及萬億級(jí)資本投入將直接拉動(dòng)液冷服務(wù)器需求，具備技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢及客戶合作經(jīng)驗(yàn)的廠商有望深度受益。

另一方面，國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈競爭力持續(xù)提升。寒武紀(jì)定增獲批復(fù)，擬募資39.85億元投入大模型芯片與軟件平臺(tái)研發(fā)，上半年?duì)I收同比激增4347%，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈：勝宏科技也獲準(zhǔn)定增19億元用于海外AI相關(guān)產(chǎn)能建設(shè)。行業(yè)龍頭通過研發(fā)系列化芯片、建設(shè)封裝平臺(tái)及開放生態(tài)，加速國產(chǎn)算力集群協(xié)同與生態(tài)整合。

信創(chuàng)ETF（159537）跟蹤的是國證信創(chuàng)指數(shù)（CN5075），該指數(shù)從滬深市場中選取涉及半導(dǎo)體、軟件開發(fā)、計(jì)算機(jī)設(shè)備等信息技術(shù)創(chuàng)新主題領(lǐng)域的上市公司證券作為樣本。指數(shù)成分股以高研發(fā)投入企業(yè)為主，聚焦基礎(chǔ)硬件、軟件及應(yīng)用軟件等核心領(lǐng)域，全面反映信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF發(fā)起聯(lián)接C（020279），國泰國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（020278）。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。