每經編輯｜肖芮冬    

今日算力+應用集體活躍，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）盤中漲超4%，價格創(chuàng)新高！多只成分股放量大漲，市場交投火熱。消息面上，全球AI基建迎萬億級利好，以光模塊為核心的海外算力鏈再迎新機遇。OpenAI首席執(zhí)行官SamAltman表示，他希望在未來投入數萬億美元用于開發(fā)和運行人工智能服務所需的基礎設施建設。

國盛證券指出，當前算力板塊迎來宏觀、中觀和微觀三維共振，當下整個算力行業(yè)投資進入白熱化階段，海內外CSP巨頭廠商資本開支向AI算力傾斜已十分明顯，市場中光通信以及近期液冷等算力基礎設施的行情均說明算力板塊正迎來真正的成長春天。堅定推薦算力產業(yè)鏈如光模塊行業(yè)龍頭，建議關注光器件及其他基礎設施配套。

中信證券表示，2025年下半年AI主線創(chuàng)新持續(xù)，帶動產業(yè)鏈上下游落地提速，景氣創(chuàng)新方向頻出，驅動行業(yè)加速成長，建議繼續(xù)重點布局“AI主線”，看好AI應用及算力板塊機遇。興業(yè)證券指出，從滾動收益差、成交占比、擁擠度等指標來看，AI板塊尚未到過熱區(qū)間，AI行情有望向更多AI+領域擴散。

國家層面持續(xù)強調人工智能與制造業(yè)、金融、醫(yī)療等行業(yè)的深度融合，特別是在大模型、算力基礎設施和行業(yè)應用場景方面，均有較強的政策支持。這意味著未來幾年，人工智能將不僅是資本市場的主題投資方向，更是經濟轉型的重要抓手。

同時，從企業(yè)端來看，A股中多家人工智能相關標的業(yè)績改善明顯，例如算法服務商、算力提供商、AI芯片設計企業(yè)均已在財報中展現出收入與訂單的快速增長。ETF成分股覆蓋了這些關鍵企業(yè)，產業(yè)鏈環(huán)環(huán)相扣，增強了ETF在行業(yè)景氣周期中的代表性。

人工智能板塊兼具高成長性與政策確定性，中長期投資邏輯清晰。從全球視角看，AI產業(yè)正處于由技術突破向大規(guī)模應用轉化的臨界點，行業(yè)景氣度高且增長曲線陡峭。其次，國內在大模型研發(fā)、算力安全可控以及行業(yè)應用等環(huán)節(jié)持續(xù)加碼投入，使得國產AI產業(yè)鏈在國際競爭中逐漸形成差異化優(yōu)勢。感興趣的投資者可以關注20%標的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）。