在人口結(jié)構(gòu)深刻轉(zhuǎn)型與老齡化浪潮加速推進的時代背景下，完善多層次、多支柱的養(yǎng)老保險體系已成為關(guān)乎國計民生與社會長治久安的戰(zhàn)略要務(wù)。

此背景下，推動養(yǎng)老金融創(chuàng)新的信號頻頻釋放。黨的二十屆三中全會部署要求健全社會保障體系，加快發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，擴大年金制度覆蓋范圍，推行個人養(yǎng)老金制度。此前，中央金融工作會議提出“加快建設(shè)金融強國”，要求做好的金融“五篇大文章”之一便是養(yǎng)老金融，這為第二支柱以及尚處于起步階段的養(yǎng)老第三支柱打開了更大的想象空間。

在市場和政策的作用下，各類金融機構(gòu)也在積極尋找寫好養(yǎng)老金融“大文章”的發(fā)力點。據(jù)不完全統(tǒng)計，銀行、保險、證券、基金等金融機構(gòu)均在探索與第二支柱、第三支柱相結(jié)合的養(yǎng)老金融服務(wù)和產(chǎn)品體系。而在眾多金融機構(gòu)中，專注于商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)和養(yǎng)老基金管理的養(yǎng)老險機構(gòu)被看作是參與多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系不可或缺的力量?！梆B(yǎng)老保險公司在養(yǎng)老金管理上，無論是表內(nèi)業(yè)務(wù)還是表外業(yè)務(wù)，具有大類資產(chǎn)配置和絕對收益的投資優(yōu)勢和豐富經(jīng)驗，可以更好地應(yīng)用到個人養(yǎng)老金管理上?！庇袠I(yè)內(nèi)人士指出。

據(jù)統(tǒng)計，當(dāng)前市場上共有10家養(yǎng)老險機構(gòu)，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，這10家機構(gòu)均在積極深耕養(yǎng)老二三支柱，以其中總資產(chǎn)最高的泰康養(yǎng)老為例，二支柱受托規(guī)模已經(jīng)超過6000億元，并通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、整合醫(yī)養(yǎng)資源等方式，探索出服務(wù)企業(yè)職工個人及家庭的一站式養(yǎng)老綜合解決方案。

順勢而為：專業(yè)穩(wěn)健運營守護企業(yè)員工養(yǎng)老財富

在我國多層次養(yǎng)老保險體系的版圖中，企業(yè)年金、職業(yè)年金穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)第二支柱的關(guān)鍵位置，對緩解基本養(yǎng)老保險籌資壓力、保障老年人生活質(zhì)量意義重大。“企業(yè)年金已開始發(fā)揮一定的補充養(yǎng)老保險功能，若加上職業(yè)年金，年金制度所代表的我國養(yǎng)老保險第二層次（支柱）已經(jīng)基本成型?！敝袊?span id="j3vhthhzj7" class="blackWords 社會保險">社會保險學(xué)會會長胡曉義曾表示。

人社部發(fā)布的《2024年全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》顯示，截至2024年末，我國共有159287個企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工人數(shù)為3241.84萬人，企業(yè)年金積累基金規(guī)模達36421.88億元，同比增速為14.27%。其中，投資資產(chǎn)凈值達36054.50億元，較去年底增速為14.53%，建立年金組合數(shù)為5824個。

根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》規(guī)定，企業(yè)年金基金管理必須引入符合條件的受托人，包括具備資格的法人受托機構(gòu)和非營利性的企業(yè)年金理事會，基金管理治理結(jié)構(gòu)的核心角色是受托人。設(shè)立獨立托管制度，有效保障年金基金財產(chǎn)的獨立性和安全性。

因此，自企業(yè)年金制度成立以來，企業(yè)年金基金管理資格牌照就被金融機構(gòu)看作是“兵家必爭之地”。企業(yè)年金管理資格共包含四類，分別是受托管理、賬戶管理、托管及投資管理，分開審核，其中受托管理最為核心。據(jù)人社部披露，當(dāng)前共有12家金融機構(gòu)獲得企業(yè)年金基金法人受托機構(gòu)資格，大多數(shù)為專業(yè)養(yǎng)老保險公司。

而從投資管理規(guī)模和收益率表現(xiàn)來看，專業(yè)養(yǎng)老險公司為代表的“保險系”業(yè)績十分亮眼。以泰康養(yǎng)老為例，截至2025年二季度，其受托管理的年金資產(chǎn)規(guī)模已超6000億元，其中，自2013年以來，泰康養(yǎng)老企業(yè)年金受托規(guī)模年均增速高達35.7%，遠超市場平均增速20.7%；市場份額增長5.9%，位列市場榜首。

從長期業(yè)績來看，泰康養(yǎng)老參與管理的企業(yè)年金集合計劃收益，在近十年收益排名中均穩(wěn)居市場首位。尤為亮眼的是，2013年至2024年末，市場累計收益前十的企業(yè)年金集合計劃中，泰康養(yǎng)老獨占8席，其中，泰康永泰企業(yè)年金集合計劃以97.5%的累計收益率摘得行業(yè)桂冠。

據(jù)悉，當(dāng)前泰康養(yǎng)老已經(jīng)構(gòu)建了行業(yè)領(lǐng)先的年金受托服務(wù)體系，以“保障基金安全、穩(wěn)定投資收益、提供品質(zhì)服務(wù)”三大核心價值為理念，鍛造了戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、投資監(jiān)督與風(fēng)險管控、投管人選擇、受托系統(tǒng)建設(shè)和受托運營服務(wù)五大核心能力。

乘勢而上：加碼個人養(yǎng)老金打造新壽險模式下的養(yǎng)老范本

值得一提的是，雖然第二支柱經(jīng)歷了長足的發(fā)展已經(jīng)具有一定規(guī)模，但僅依靠第二支柱依舊無法滿足當(dāng)前居民對于養(yǎng)老方面的多元化需求，于是積極發(fā)展第三支柱就成為了政府積極應(yīng)對人口老齡化戰(zhàn)略的重要抓手。

2022年4月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，當(dāng)年11月《個人養(yǎng)老金實施辦法》在北京、廣州、上海、成都等36個城市先行試點；2023年1月，原銀保監(jiān)會決定開展養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點；2024年，政府工作報告提出，在全國實施個人養(yǎng)老金制度，積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，同年10月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關(guān)事項的通知》，同年12月，個人養(yǎng)老金制度在全國正式鋪開。

在政策的推動下，金融機構(gòu)在第三支柱積極布局。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2025年2月6日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品總數(shù)已達965款。由于專業(yè)養(yǎng)老險公司與養(yǎng)老金天然具有耦合性，因此也成為了個人養(yǎng)老金和商業(yè)保險年金的主要參與者。

數(shù)據(jù)顯示，自2023年5月啟動個人養(yǎng)老金產(chǎn)品銷售以來，泰康養(yǎng)老已累計銷售個人養(yǎng)老金產(chǎn)品22萬件，保費規(guī)模突破30億元。2025年上半年，泰康養(yǎng)老商保年金新業(yè)務(wù)價值占比67.90%，商保年金標準保費占比達76.10%，保單未來盈余也同比增長10.5%。

其實，早在2013年，泰康養(yǎng)老就開始了職域模式的探索，通過將服務(wù)從企業(yè)延伸到企業(yè)職工及家屬，打開二、三支柱融合發(fā)展的成長之路，這為泰康養(yǎng)老的個人養(yǎng)老金和商業(yè)保險年金的發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。據(jù)悉，職域服務(wù)模式落地的12年來，泰康養(yǎng)老職域業(yè)務(wù)標準保費收入從0快速增長至突破30億元，實現(xiàn)兩位數(shù)復(fù)合增長，新業(yè)務(wù)價值持續(xù)提升。目前，泰康養(yǎng)老職域服務(wù)模式服務(wù)的企事業(yè)職工及家屬已經(jīng)超1500萬人。

業(yè)務(wù)的快速發(fā)展不僅與泰康養(yǎng)老的模式優(yōu)勢息息相關(guān)，還得益于泰康強大的醫(yī)養(yǎng)生態(tài)賦能?；趯︷B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的了解，泰康保險集團董事長陳東升前瞻性地提出“新壽險”模式，在傳統(tǒng)壽險的“負債端”和“投資端”二維結(jié)構(gòu)中，加入了醫(yī)養(yǎng)康寧的“服務(wù)端”，“支付+服務(wù)+投資”實現(xiàn)三端協(xié)同。截至目前，泰康之家已經(jīng)完成全國36座城市44個項目布局，其中有23城26個社區(qū)開業(yè)，在住居民超18000名。據(jù)了解，泰康養(yǎng)老的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品可以對接泰康“幸福有約”養(yǎng)老保障計劃，享受養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)，實現(xiàn)對全服務(wù)鏈的延伸，讓客戶享受“養(yǎng)老籌資+養(yǎng)老資源”雙保障，滿足客戶對有尊嚴、有品質(zhì)養(yǎng)老的需求。

業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，讓泰康養(yǎng)老的業(yè)績也一路飄紅。泰康養(yǎng)老二季度償付能力報告顯示，2025年上半年總資產(chǎn)突破1400億元，同比增長23%；凈利潤達4.22億元，環(huán)比增長達21.7%。此外，反映公司成長性和業(yè)務(wù)品質(zhì)的核心指標也長期保持增長，公司營運利潤、剩余邊際的復(fù)合增長均保持在20%以上。

隨著國家對養(yǎng)老金融政策的持續(xù)關(guān)注和支持，養(yǎng)老險公司迎來歷史性機遇?！肮緦⒊袚?dān)起發(fā)展養(yǎng)老金融的主體責(zé)任，持續(xù)發(fā)揮保險保障專長，積極服務(wù)民生，助力國家多層次、多支柱的養(yǎng)老保險體系建設(shè)，以‘長壽時代泰康方案’為民眾提供長壽、健康、富足的生活服務(wù)?！碧┛叼B(yǎng)老總裁薛振斌表示，泰康養(yǎng)老將積極響應(yīng)國家戰(zhàn)略，堅定養(yǎng)老主業(yè)，以構(gòu)建多層次養(yǎng)老保障體系為己任，通過提供創(chuàng)新產(chǎn)品，提升服務(wù)質(zhì)量，滿足長壽時代下人們對養(yǎng)老和健康的旺盛需求，也在新環(huán)境下引領(lǐng)公司開啟持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。