每經(jīng)記者｜范芊芊    每經(jīng)編輯｜梁梟    

今日（4月12日）晚間，萬(wàn)集科技（300552，SZ）公告稱，公司擬收購(gòu)北京立騰陽(yáng)光科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱立騰陽(yáng)光）100%股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為5.72億元。

值得注意的是，立騰陽(yáng)光系萬(wàn)集科技控股股東、實(shí)際控制人翟軍控制。截至去年年末，立騰陽(yáng)光凈資產(chǎn)為﹣4496.92萬(wàn)元，而此次凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為6.49億元，增值率超15倍。

立騰陽(yáng)光以持有房產(chǎn)萬(wàn)集空間物業(yè)整體出租經(jīng)營(yíng)及管理為主業(yè)。目前，萬(wàn)集空間已被抵押用于向銀行借款，立騰陽(yáng)光100%股權(quán)也已被質(zhì)押用于借款。

標(biāo)的凈資產(chǎn)估值增值率超15倍

從標(biāo)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2021年年末，立騰陽(yáng)光的凈資產(chǎn)為﹣4496.92萬(wàn)元。2021年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2128.19萬(wàn)元，凈利潤(rùn)﹣127.13萬(wàn)元。而根據(jù)北京市金利安房地產(chǎn)咨詢?cè)u(píng)估有限責(zé)任公司出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，立騰陽(yáng)光凈資產(chǎn)評(píng)估值為6.49億元，增值率超15倍。

萬(wàn)集科技表示，立騰陽(yáng)光的評(píng)估增值來(lái)自于其持有的萬(wàn)集空間。萬(wàn)集空間為北京市海淀區(qū)中關(guān)村軟件園12號(hào)樓，建筑面積為21158.61平方米。萬(wàn)集空間房產(chǎn)評(píng)估值為80658.88萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)單價(jià)為38121.07元/平方米，略低于周邊可比物業(yè)價(jià)格（周邊可比物業(yè)的掛牌成交單價(jià)在39300元/平方米至43000元/平方米之間）。

值得注意的是，萬(wàn)集空間也是萬(wàn)集科技控股股東、實(shí)際控制人翟軍的關(guān)聯(lián)方。立騰陽(yáng)光唯一股東為北京立騰行企業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱立騰行），后者由翟軍持股99.5%。

萬(wàn)集科技在公告中表示，2016年萬(wàn)集科技上市之初，為了讓公司有穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的辦公場(chǎng)所，翟軍使用自籌資金，通過(guò)設(shè)立立騰行收購(gòu)立騰陽(yáng)光股權(quán)并間接收購(gòu)萬(wàn)集空間，相關(guān)股權(quán)取得價(jià)格為5.32億元。

自2017年起，萬(wàn)集空間便是萬(wàn)集科技的總部所在地，也是公司主要辦公研發(fā)場(chǎng)所，公司每年支付租金租賃萬(wàn)集空間。據(jù)萬(wàn)集科技公告，近三年，萬(wàn)集科技與立騰行、立騰陽(yáng)光產(chǎn)生的租賃費(fèi)用均超過(guò)2000萬(wàn)元。萬(wàn)集科技在今日公告中透露，根據(jù)此前簽訂的租賃合同，2022年租賃萬(wàn)集空間的租金為2708.7萬(wàn)元。

萬(wàn)集科技為何不繼續(xù)租賃萬(wàn)集空間，而是選擇將其置入上市公司？按照萬(wàn)集科技的說(shuō)法，公司汽車(chē)電子、激光雷達(dá)、智能網(wǎng)聯(lián)等業(yè)務(wù)正由培育期轉(zhuǎn)入快速發(fā)展期，公司擬持續(xù)擴(kuò)充人員團(tuán)隊(duì)，預(yù)計(jì)未來(lái)對(duì)辦公空間的需求將進(jìn)一步提升，為降低營(yíng)業(yè)成本，減少關(guān)聯(lián)交易，公司選擇收購(gòu)將萬(wàn)集空間變?yōu)樽猿治飿I(yè)。

標(biāo)的100%股權(quán)被質(zhì)押，主要資產(chǎn)被抵押

此外，立騰陽(yáng)光股權(quán)及萬(wàn)集空間資產(chǎn)還存在抵質(zhì)押擔(dān)保情形。

公告顯示，立騰陽(yáng)光將萬(wàn)集空間進(jìn)行抵押為立騰行、立騰陽(yáng)光向北京銀行借款提供擔(dān)保，立騰行將其持有的立騰陽(yáng)光100%股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，目的為立騰行向北京銀行借款。截至2021年年末，立騰行上述貸款余額7500萬(wàn)元，立騰陽(yáng)光上述貸款余額1.68億元。

同時(shí)，立騰行、立騰陽(yáng)光分別在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所股份有限公司場(chǎng)內(nèi)備案發(fā)行定向融資計(jì)劃，委托北京中關(guān)村科技融資擔(dān)保有限公司（以下簡(jiǎn)稱中關(guān)村科技）為受益人的債權(quán)提供保證擔(dān)保，并同意將萬(wàn)集空間進(jìn)行抵押對(duì)中關(guān)村科技進(jìn)行反擔(dān)保。截至去年末，立騰行上述融資計(jì)劃融資余額7500萬(wàn)元，立騰陽(yáng)光上述融資計(jì)劃融資余額7500萬(wàn)元。

為此，立騰行在與萬(wàn)集科技的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中提及：“將在本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效后20個(gè)工作日內(nèi)清償上述立騰陽(yáng)光以萬(wàn)集空間房產(chǎn)抵押及股權(quán)質(zhì)押提供擔(dān)保的貸款，解除被擔(dān)保關(guān)系。如以上貸款及擔(dān)保關(guān)系未能在20個(gè)工作日內(nèi)清償并解除，立騰行每超出一日按收到轉(zhuǎn)讓款萬(wàn)分之五向上市公司支付罰息。”

而萬(wàn)集科技同樣將在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效后20個(gè)工作日內(nèi)向立騰行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)格的50%，即2.86億元，這部分資金足以清償上述貸款的大半部分。而剩余的50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額，萬(wàn)集科技將在交接完成日后20個(gè)工作日內(nèi)支付。

那么萬(wàn)集科技是否有充足的資金？萬(wàn)集科技表示，截至2021年年末，萬(wàn)集科技賬面貨幣資金余額為11.15億元，預(yù)計(jì)支付此次對(duì)價(jià)后，公司的流動(dòng)資金仍較為充足。值得注意的是，就在去年，萬(wàn)集科技還曾因項(xiàng)目建設(shè)定增募資，募集資金近4億元。

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