每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜吳永久    

12月，公募基金年度業(yè)績進(jìn)入沖刺階段，新能源、生態(tài)環(huán)保等主題基金前11個(gè)月業(yè)績積累豐厚，與此同時(shí)，一眾今年成立的產(chǎn)品也多有躋身業(yè)績前列的，特別是目前排名靠前的次新基金，最近3個(gè)月凈值漲幅多在13%以上，領(lǐng)先同類產(chǎn)品同期漲幅，沖刺勢頭正盛。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，與此同時(shí)，部分基金經(jīng)理業(yè)績出現(xiàn)分化，特別是同一基金經(jīng)理在今年新管多只產(chǎn)品，但從業(yè)績表現(xiàn)來看，不乏首尾業(yè)績相差較大的情形。

數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

次新基金亮點(diǎn)突出

年末，公募基金迎來最后沖刺，主動權(quán)益基金業(yè)績排名更迭頻繁，尤其次新基金亮點(diǎn)突出。截至11月30日，景順長城新能源產(chǎn)業(yè)A、創(chuàng)金合信氣候變化A等今年成立的新基金躋身業(yè)績前列。

據(jù)記者觀察，往年最后一個(gè)月的沖刺主角，次新基金劣勢明顯，特別是在消費(fèi)、醫(yī)藥等大盤股流行期間，一眾次新基金缺乏足夠的規(guī)模效應(yīng)，在投資端囊中羞澀，即便蜻蜓點(diǎn)水配置一二，對投資組合的拉動也是杯水車薪。然而，今年的行情主要圍繞中小市值票及創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，有業(yè)內(nèi)人士接受采訪時(shí)表示，側(cè)重低估值的中小市值個(gè)股搭建投資組合是今年比較普遍的投資策略，而新能源產(chǎn)業(yè)鏈較長，細(xì)分行業(yè)和可選標(biāo)的眾多，亦為相關(guān)中小規(guī)?；鸬呐渲锰峁┝朔奖?。

如長江新能源產(chǎn)業(yè)，基金規(guī)模截至今年三季末報(bào)2.36億元（AC合計(jì)），但這只成立于今年4月14日的基金目前已收獲超80%的凈值漲幅。再如泰達(dá)宏利新能源，三季末基金總規(guī)模報(bào)3.54億元，但這只成立于今年5月26日的產(chǎn)品年內(nèi)已收獲超60%的凈值漲幅。

事實(shí)上，類似的案例還有許多，而且這些次新基金近期的上攻節(jié)奏明顯加快。記者注意到，包括已在普通股票基金排名中躋身前五的景順長城新能源產(chǎn)業(yè)A、C在內(nèi)，前述幾只基金最近3個(gè)月的凈值增長率均超過13%，大幅領(lǐng)先同類產(chǎn)品。以目前股基第一名前海開源公用事業(yè)為例，其最近一季度的凈值漲幅為9.56%，而在偏股混合型基金當(dāng)中，海富通消費(fèi)優(yōu)選A、C最近3個(gè)月的凈值漲幅均已超過20%。

可見，次新基金中確有在年底開始發(fā)力的產(chǎn)品，且動力十足，有的基金經(jīng)理此前已經(jīng)在三季報(bào)中明確表示，四季度的投資分化將進(jìn)一步激化，需以更長期的視角挖掘新的投資機(jī)會以充實(shí)投資組合的回報(bào)。

景順長城新能源產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理?xiàng)钿J文表示，優(yōu)質(zhì)科技龍頭白馬股以及以“專精特新”為代表的中小市值龍頭充滿機(jī)會。

部分經(jīng)理業(yè)績分化

在次新基金合力上攻大背景下，今年基金排位中多見次新基金身影。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月30日（下同），主動權(quán)益類產(chǎn)品中，普通股票型基金前50名中有11只基金為今年成立，前10名中有3只，除了前述景順長城新能源產(chǎn)業(yè)A、C，還有創(chuàng)金合信氣候變化A。

此外，拓展至偏股混基范疇，主動權(quán)益類次新基金中，目前已有188只產(chǎn)品成立至今凈值漲幅超10%，有20只漲幅超過50%。而需指出的是，依然有524只次新主動權(quán)益類產(chǎn)品（股基、偏股混基）凈值為負(fù)，甚至出現(xiàn)同一基金經(jīng)理管理多只產(chǎn)品業(yè)績出現(xiàn)分化的情形，部分差距比較明顯。

如華泰柏瑞質(zhì)量精選A基金經(jīng)理李曉西管理業(yè)績暫錄9.35%（成立至今），但他管理的另外兩只年內(nèi)新發(fā)基金華泰柏瑞質(zhì)量成長C、華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先A則分別錄得-10.58%和-13.63%，首尾業(yè)績相差近20個(gè)百分點(diǎn)。從各基金重倉股來看，三季度內(nèi)均在醫(yī)藥、消費(fèi)和新能源產(chǎn)業(yè)鏈上作了布局，且投資組合差異較小。

類似情況還有李曉星管理的銀華基金旗下兩只產(chǎn)品，其中，銀華心佳兩年持有成立至今凈值跌0.46%，但銀華心享一年持有則漲10.89%。東證資管旗下張鋒管理的東方紅啟程三年持有及B類份額分別錄得3.11%和-10.27%。

差距較大的要數(shù)恒越基金旗下葉佳管理的兩只產(chǎn)品，恒越優(yōu)勢精選成立至今已收獲46.22%的正收益，但其管理的恒越品質(zhì)生活則為-6.38%，兩者相差逾50個(gè)百分點(diǎn)。盡管后者為8月31日成立，處在建倉期或有凈值波動，但目前跌幅數(shù)據(jù)足以表明其配置標(biāo)的近期收跌概率極大。