每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

今日受金融板塊上攻影響，A股市場(chǎng)各大指數(shù)迎來久違的大漲，其中金融股權(quán)重較高的上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)均漲超3%，而這也帶動(dòng)了相應(yīng)的上證50ETF、滬深300ETF的強(qiáng)勢(shì)上行。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今日在交易所場(chǎng)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)，總共有4只認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約的單日漲幅超過了1000%，其中漲幅最大的50ETF購(gòu)5月3600的漲幅高達(dá)6850%，這也就意味著投資者如果能在開盤時(shí)買進(jìn)，然后在收盤時(shí)平倉(cāng)的話，單日就可以大賺近70倍。

而就在昨天，今日大漲的幾只認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約還是虛值期權(quán)，由于明日（5月26日）這些期權(quán)都將到期，如果今天上證50、滬深300指數(shù)沒有拉出大陽(yáng)，那么這些虛值期權(quán)合約的價(jià)值即將歸零。

多只虛值期權(quán)合約今日大漲

今日受金融板塊上攻影響，A股市場(chǎng)各大指數(shù)迎來久違的大漲，其中上證50指數(shù)漲超4%。而在場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)，由于期權(quán)自帶杠桿屬性，今日多只場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約上演了罕見的“末日輪”大漲。

圖片來源：Choice數(shù)據(jù)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今日在交易所場(chǎng)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)，總共有4只認(rèn)購(gòu)期權(quán)的單日漲幅超過了1000%，其中漲幅最大的50ETF購(gòu)5月3600的漲幅高達(dá)6850%，這也就意味著投資者如果能在開盤時(shí)買進(jìn)，然后在收盤時(shí)平倉(cāng)的話，單日就可以大賺近70倍。

除此之外，在上交所上市的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)50ETF購(gòu)5月3700、300ETF購(gòu)5月5250，以及在深交所上市的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)300ETF購(gòu)5月5250今日的漲幅都超過了1000%。值得注意的是，今日漲幅超過1000%的上述四只期權(quán)在昨日還都是內(nèi)在價(jià)值為0的虛值期權(quán)。

某資深期權(quán)投資者劉先生向記者表示：“今天上證50指數(shù)在3500點(diǎn)左右開盤，今日大漲近70倍的50ETF購(gòu)5月3600合約按正常情況下屬于深度虛值，如果上證50指數(shù)今天不漲到3600點(diǎn)之上價(jià)值就要?dú)w零。但最終上證50指數(shù)收在3641點(diǎn)，所以使得該合約有了40多個(gè)點(diǎn)的實(shí)值。而這也是今日這些期權(quán)合約大漲的原因。”

明日5月期權(quán)合約的時(shí)間價(jià)值歸零

由于明日（5月26日）上述這些期權(quán)合約都將到期，如果今天上證50、滬深300指數(shù)沒有拉出大陽(yáng)，那么等待這些虛值期權(quán)合約的很可能將是價(jià)值歸零。

值得投資者注意的是，期權(quán)市場(chǎng)歷來波動(dòng)很大，明天是5月期權(quán)的到期日，今天大漲的上述幾只期權(quán)合約，明天的波動(dòng)是不是會(huì)更大呢？

劉先生認(rèn)為，由于明天5月期權(quán)合約到期，如果明天最后一天指數(shù)波動(dòng)較大的話，那么期權(quán)肯定會(huì)跟隨波動(dòng)，“但需要注意的是，明天5月期權(quán)合約的時(shí)間價(jià)值是要?dú)w零的。如50ETF購(gòu)5月3600合約，目前仍然有一定的時(shí)間價(jià)值，而到了明天這些時(shí)間價(jià)值就將歸零。而這也會(huì)對(duì)明日這些期權(quán)合約的市場(chǎng)表現(xiàn)造成負(fù)面影響。”（期權(quán)合約的價(jià)值由其內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值決定）

某期貨公司經(jīng)紀(jì)管理總部有關(guān)人士則向記者表示，明天上述期權(quán)合約的市場(chǎng)表現(xiàn)取決于上證50和滬深300指數(shù)的表現(xiàn)。如果明天指數(shù)大幅度下跌，則存在價(jià)值變?yōu)榱愕娘L(fēng)險(xiǎn)。

也許是投資者擔(dān)憂明天市場(chǎng)還存在較大的變數(shù)，今日不少投資者對(duì)50ETF購(gòu)5月3600合約選擇獲利了結(jié)。數(shù)據(jù)顯示，截至今日收盤，該合約持倉(cāng)量銳減至8.79萬張，有11.2萬張已選擇了平倉(cāng)。

而事實(shí)上，今日市場(chǎng)上不少認(rèn)沽期權(quán)已經(jīng)向投資者展現(xiàn)了期權(quán)合約在臨近到期日時(shí)價(jià)值隨時(shí)可能歸零的風(fēng)險(xiǎn)。

圖片來源：Choice數(shù)據(jù)

例如，今日在滬深交易所上市的場(chǎng)內(nèi)認(rèn)沽期權(quán)中，有5只認(rèn)沽期權(quán)合約的單日跌幅超過了90%。其中50ETF沽5月3500、300ETF沽5月5250、50ETF沽5月3600等合約昨天還是有內(nèi)在價(jià)值的實(shí)值期權(quán)，隨著今日大盤的大漲，這些期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值便在一天內(nèi)歸零。