每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 曾劍 每經(jīng)編輯 張力    

每經(jīng)記者 曾劍 每經(jīng)編輯 張力

據(jù)杭齒前進(jìn)（601177，收盤(pán)價(jià)10.84元）12月8日晚間公告稱，公司擬同東方前海資管控制的2個(gè)合伙企業(yè)成立聯(lián)合體，參與競(jìng)拍國(guó)電聯(lián)合動(dòng)力技術(shù)（宜興）有限公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)電宜興）85.8%股權(quán)。上市公司計(jì)劃通過(guò)此舉介入電機(jī)領(lǐng)域?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，東方前海資管隸屬于東方資管，而東方資管又是杭齒前進(jìn)二股東，此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。有意思的是，盡管上市公司與二股東之間關(guān)系“親密”，但在董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)表決過(guò)程中，三股東華融資管派出人員均投了反對(duì)票。

聯(lián)合體擬競(jìng)拍國(guó)電宜興

資料顯示，國(guó)電宜興成立于2009年8月，注冊(cè)資本為7352.9411萬(wàn)元。國(guó)電聯(lián)合動(dòng)力持股85.8%，良博電力、自然人楊凱分別持股10.8%、3.4%。今年11月14日，國(guó)電聯(lián)合動(dòng)力將其85.8%持股在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，掛牌期滿日為12月9日。截至評(píng)估基準(zhǔn)日，國(guó)電宜興股東全部權(quán)益賬面值為9667.46萬(wàn)元，評(píng)估值為1.81億元，增值率為87.14%。對(duì)應(yīng)85.8%股東權(quán)益為15522.85萬(wàn)元，這也是這部分股權(quán)的掛牌底價(jià)。

據(jù)合作協(xié)議顯示，若聯(lián)合體以掛牌價(jià)格受讓標(biāo)的股權(quán)，其中，杭齒前進(jìn)擬受讓國(guó)電宜興35.8%的股權(quán)，東潤(rùn)擬受讓40.6%的股權(quán)，馳浩擬受讓9.4%的股權(quán)。東潤(rùn)、馳浩即是東方前海資管控制的2個(gè)合伙企業(yè)。此次競(jìng)拍須交納的保證金為4656萬(wàn)元，按照上述比例，上市公司需承擔(dān)的保證金為1942.71萬(wàn)元。

若掛牌交易進(jìn)入競(jìng)價(jià)程序且各方有意通過(guò)競(jìng)價(jià)受讓標(biāo)的股權(quán)，則競(jìng)拍最高出價(jià)由各方按照各方內(nèi)部有權(quán)機(jī)關(guān)的授權(quán)進(jìn)行協(xié)商，達(dá)成一致后參與競(jìng)拍。但杭齒前進(jìn)承擔(dān)的支付義務(wù)最多不超過(guò)董事會(huì)授權(quán)的金額范圍；若競(jìng)拍最高出價(jià)上市公司應(yīng)承擔(dān)的支付義務(wù)超出上述數(shù)值的，則上市公司擬受讓的國(guó)電宜興股權(quán)比例應(yīng)相應(yīng)調(diào)減，調(diào)減部分股權(quán)由東潤(rùn)及馳浩受讓。

對(duì)于國(guó)電宜興的公司治理結(jié)構(gòu)，合作各方也進(jìn)行了約定。其中，杭齒前進(jìn)將有權(quán)提名5名董事、總經(jīng)理及部分高級(jí)管理人員，國(guó)電宜興董事長(zhǎng)由上市公司提名董事?lián)巍?/p>

據(jù)合作協(xié)議顯示，杭齒前進(jìn)似乎有在未來(lái)提升在國(guó)電宜興股權(quán)比例的意愿。各方約定，在掛牌交易完成后的15個(gè)月內(nèi)，杭齒前進(jìn)可以擇機(jī)收購(gòu)東潤(rùn)及馳浩的優(yōu)先級(jí)有限合伙人持有的全部?jī)?yōu)先級(jí)有限合伙份額。

董監(jiān)事會(huì)均有反對(duì)聲音

據(jù)公告所述，國(guó)電宜興主要從事風(fēng)電機(jī)組電機(jī)、工業(yè)電機(jī)的設(shè)計(jì)、制造、組裝、銷售等業(yè)務(wù)。

對(duì)于上述合作，杭齒前進(jìn)表示，收購(gòu)國(guó)電宜興股權(quán)的目的，是借助該公司的產(chǎn)品平臺(tái)進(jìn)入電機(jī)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)公司機(jī)電一體化的戰(zhàn)略。同時(shí)，公司意圖開(kāi)展風(fēng)電電機(jī)和齒輪箱的成組打包營(yíng)銷，帶動(dòng)和擴(kuò)大齒輪箱銷售，未來(lái)并拓展風(fēng)電電機(jī)和齒輪箱的成組后市場(chǎng)運(yùn)維業(yè)務(wù)。此外，根據(jù)國(guó)電宜興前三年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，預(yù)計(jì)將給上市公司的財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)積極影響。

記者注意到，2015年度，國(guó)電宜興營(yíng)收為2.27億元，凈利潤(rùn)5549.22萬(wàn)元；今年前8個(gè)月，該公司營(yíng)收1.15億元，凈利潤(rùn)1108.65萬(wàn)元。

此外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方國(guó)電聯(lián)合動(dòng)力也為國(guó)電宜興承諾提供業(yè)績(jī)保障。國(guó)電聯(lián)合承諾國(guó)電宜興持續(xù)保持公司合格供應(yīng)商資質(zhì)；在同等條件下，其優(yōu)先采購(gòu)國(guó)電宜興生產(chǎn)的電機(jī)產(chǎn)品。

記者注意到，這份上市公司充滿期待的合作，似乎沒(méi)有得到三股東華融資管的認(rèn)可。

在董事會(huì)表決中，華融資管派出董事顧昶，對(duì)此議案投了反對(duì)票；在監(jiān)事會(huì)表決中，監(jiān)事李立峰同樣表示反對(duì)，李立峰為華融資管杭州辦事處經(jīng)營(yíng)管理部部門(mén)負(fù)責(zé)人。二者的反對(duì)理由一致：鑒于中介機(jī)構(gòu)出具了較為審慎的專業(yè)判斷，且杭齒前進(jìn)如何與東方資管進(jìn)行合作存在較大不確定性。

公開(kāi)資料顯示，華融資管與東方資管均為杭齒前進(jìn)發(fā)起人股東。在公司上市初，華融資管與東方資管持股比例分別為15.03%、6.21%，位列第二、三大股東之位。不過(guò)，華融資管在持股解禁后開(kāi)始大幅度減倉(cāng)。截至10月24日，其持有杭齒前進(jìn)1629.39萬(wàn)股，占比4.07%，落后于東方資管的6.21%。二者的股東地位已經(jīng)換位。