每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 朱丹丹    

每經(jīng)記者 朱丹丹

近年來，受市場環(huán)境影響，商業(yè)銀行過去依靠風險資產擴張的發(fā)展模式難以為繼，轉型迫在眉睫。

實際上，早在2014年招行就把“輕型銀行”明確為二次轉型的方向。

10月18日，招行副行長丁偉在“銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會”上表示，發(fā)展投行資管業(yè)務，是該行推進“輕型銀行”戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，招行的投資銀行中間業(yè)務收入同比增長61%；截至6月末，招行資產管理業(yè)務累計實現(xiàn)中間業(yè)務收入100億元，同比增長逾一倍。

對于投行資管業(yè)務的下一步發(fā)展，丁偉最后坦言，該行正將投行資管業(yè)務的“新動能”與零售業(yè)務的傳統(tǒng)優(yōu)勢相融合，匯聚提升三項能力，形成一個“投行-資管-財富”互聯(lián)互補的輕型盈利鏈條。

投行資管雙核驅動

在經(jīng)濟下行，利率市場化等背景之下，我國不少商業(yè)銀行開始轉型。

10月28日，丁偉坦言，早在2014年該行就把“輕型銀行”明確為二次轉型方向，而發(fā)展投行資管業(yè)務，是該推進“輕型銀行”戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。

“在投行資管業(yè)務中，銀行主要充當信用的‘橋梁’而非中介，把風險分散在交易的各個環(huán)節(jié)，減少自身的風險資本占用，有‘四兩撥千斤’的效果，與招行‘輕型銀行’理念高度契合。”他還進一步分析指出。

招行亦認為，在利率市場化的背景下，傳統(tǒng)存貸款業(yè)務模式已難以為繼，要保障經(jīng)濟下行期的銀行利潤增長，就要加快投行、資產管理等新興業(yè)務發(fā)展。

同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2015年，招行調整了相關業(yè)務部門設置，在總行層面成立了投行與金融市場總部。

“希望投行與金融市場總部能進一步發(fā)揮產品專業(yè)能力，一方面做好中場發(fā)動機，另一方面做好戰(zhàn)略突擊隊，把我們行的戰(zhàn)略特色更加鮮明地呈現(xiàn)，并推動形成新的、更多的差異化競爭優(yōu)勢。”招行指出。

丁偉也認為，把投資資管業(yè)務作為發(fā)展重點，除了招行自身轉型的需要，也與金融行業(yè)的發(fā)展形勢和需求變化有關。

首先，市場有脫媒需求。在“三去一降一補”的大背景下，實體經(jīng)濟對傳統(tǒng)信貸的需求相對低迷，對債券發(fā)行、資本運作、跨境并購的需求則風生水起。所謂“資產荒”其實是“能力荒”，商業(yè)銀行必須順應直接融資的潮流，大力發(fā)展投行資管業(yè)務能力，來支持實體經(jīng)濟的轉型；其次，居民有龐大的理財需求。理財資金不能用于傳統(tǒng)信貸，只有發(fā)展投行資管業(yè)務，才能實現(xiàn)理財資金的保值增值。

截至6月末，各項主要輕型指標均表現(xiàn)良好。資本充足率、核心一級資本充足率持續(xù)提升；風險加權資產與總資產的比重進一步降低；低成本活期存款占比升至63%；非利息凈收入同比增長21%、占比40%；零售電子渠道柜面替代率高達98%。

打造“投行-資管-財富”輕型盈利鏈條

經(jīng)過近幾年的戰(zhàn)略性布局，招行投行資管業(yè)務已取得了不俗業(yè)績。

根據(jù)招行2016年中期業(yè)績報告顯示，今年上半年，招行的投資銀行中間業(yè)務收入同比增長61%。截至6月末，招行資產管理業(yè)務累計實現(xiàn)中間業(yè)務收入100億元，同比增長逾一倍，對全行的收入貢獻繼續(xù)提升，占全行非息凈收入的23.6%。

“下一步，我們行投行業(yè)務將順承金融脫媒、利率下行的趨勢，挖掘大型央企國企、房地產企業(yè)和部分戰(zhàn)略客戶的發(fā)債需求；大力拓展并購重組，尤其是企業(yè)'走出去'潮流下的跨境并購業(yè)務及其背后的并購融資、銀團貸款業(yè)務。”招商銀行投資銀行部總經(jīng)理韓剛表示。

他還進一步坦言，商業(yè)銀行在投行化經(jīng)營中面臨著一定的挑戰(zhàn)，首先是商業(yè)銀行的機制導致效率相對低下，人員儲備尚不夠充分，未來也是經(jīng)營面臨的問題；其次是商業(yè)銀行的風險文化，對于投行化經(jīng)營面臨的風險點認知不太一樣，這都是要在未來經(jīng)營中需要面對的。

對于資產管理方面，招行投行與金融市場總部總裁兼資產管理部總經(jīng)理周松也指出，該行資管業(yè)務的核心任務是管好2萬億理財資金，目前主要投向債券、同業(yè)資管、債券融資、權益市場等領域，今年上半年已累計兌付客戶收益331億元。

談及風險，他亦坦言，一方面按照銀監(jiān)會的要求，嚴控非標投資占比，實施比表內信貸更嚴格的風險偏好；另一方面，大力搭建資管業(yè)務風險管理體系，科學配置資產。

同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，當前銀行資產管理業(yè)務仍處于發(fā)展的初級階段，“剛性兌付”并未實質打破。

對此，丁偉坦言，從投資者角度來說，要讓投資者投資產品有風險；從銀行內部來說，要盡量把產品做成凈值型產品。

周松也表示，該行上半年末的理財產品余額中，凈值型產品占1.4萬億元，占比達68.44%，處于同業(yè)較高水平。同時，其資產管理板塊也在大力提升投資能力，開辟“委外”模式，篩選優(yōu)秀的投資管理機構來輔助投資。

丁偉最后亦分析指出，“我們行正將投行資管業(yè)務的‘新動能’與零售業(yè)務的傳統(tǒng)優(yōu)勢相融合，匯聚提升三項能力：即投資銀行的資產發(fā)掘與組織能力、資產管理的組合投資與產品創(chuàng)設能力、財富管理（及私人銀行業(yè)務）的資產配置與表外資金獲取能力，形成一個'投行-資管-財富'互聯(lián)互補的輕型盈利鏈條，打開一片轉型發(fā)展的蔚藍新天地。”