海內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)高管、金融領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者等千余人日前齊聚2015青島·中國(guó)財(cái)富論壇。專家在論壇上指出，中國(guó)財(cái)富管理迎來(lái)黃金發(fā)展時(shí)期，但由于發(fā)展時(shí)間較短，供給和需求之間存巨大缺口，亟待建立業(yè)態(tài)多元、多層次的財(cái)富管理市場(chǎng)。

中國(guó)工商銀行董事長(zhǎng)姜建清說(shuō)，中國(guó)的金融市場(chǎng)化、利率市場(chǎng)化改革持續(xù)推進(jìn)，多層次資本市場(chǎng)日臻成熟，財(cái)富管理熱潮方興未艾。大型企業(yè)集團(tuán)越來(lái)越多地依賴債券、股票等直接融資工具，居民財(cái)富結(jié)構(gòu)也從單一的儲(chǔ)蓄存款更多地向理財(cái)、基金、股票、債券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域配置。

“以工商銀行個(gè)人客戶理財(cái)與儲(chǔ)蓄存款比例來(lái)看，幾年前是1：9，現(xiàn)在變成3：7。我們判斷，也許不到5年時(shí)間，就會(huì)演變成5：5。這些數(shù)字充分說(shuō)明，中國(guó)財(cái)富管理已邁入黃金發(fā)展期。”姜建清說(shuō)。

論壇提供數(shù)據(jù)顯示，2013年全球財(cái)富管理規(guī)模達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的68.7萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)2020年將突破100萬(wàn)億美元大關(guān)。今年一季度，中國(guó)財(cái)富管理規(guī)模首次突破65萬(wàn)億人民幣，預(yù)計(jì)2017年中國(guó)家庭財(cái)富將達(dá)到38萬(wàn)億美元，中國(guó)財(cái)富管理規(guī)模在全球屈指可數(shù)。

專家指出，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的新主體、新業(yè)態(tài)、新動(dòng)力加快孕育，為中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)創(chuàng)造出新需求。中國(guó)資產(chǎn)證券化已增長(zhǎng)至3300億元，國(guó)家推介的政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目總投資超過(guò)2萬(wàn)億元……這些投融資機(jī)遇聯(lián)接中國(guó)財(cái)富管理供需兩端，既為財(cái)富管理資金流向提供了蓄水池，又將社會(huì)財(cái)富積累轉(zhuǎn)化為有效投資。

姜建清認(rèn)為，中國(guó)財(cái)富管理在新時(shí)期呈現(xiàn)出新特點(diǎn)。伴隨著財(cái)富迅速增長(zhǎng)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率持續(xù)下降，人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好產(chǎn)生了差異，從更多關(guān)注資本獲利，轉(zhuǎn)而更加冷靜地關(guān)注資產(chǎn)組合安全性、收益性與流動(dòng)性的平衡，增值、保值、避險(xiǎn)、傳承和公益等訴求更趨多樣性。

此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融崛起，財(cái)富管理線上標(biāo)準(zhǔn)化、自助化與線下個(gè)性化、專業(yè)化呈兩極分化態(tài)勢(shì)，未來(lái)大眾理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，財(cái)富擁有者較多地掌握了信息主動(dòng)權(quán)，這對(duì)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)更快捷、更便利、更匹配性聯(lián)接投融資雙方需求提出了更高要求。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝認(rèn)為，雖然中國(guó)社會(huì)公共財(cái)富管理意識(shí)和財(cái)富管理需求明顯增強(qiáng)，但從金融供給角度看，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，供給和需求之間存在較大缺口。

部分與會(huì)專家指出，現(xiàn)有中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)產(chǎn)品很難滿足風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資偏好和收益要求多元化的市場(chǎng)需求，這導(dǎo)致財(cái)富配置過(guò)度集中在房地產(chǎn)或現(xiàn)在的股票市場(chǎng)，要么造成財(cái)富管理低效化，要么產(chǎn)生資產(chǎn)泡沫化。

芝加哥商品交易所集團(tuán)首席執(zhí)行官普彼德·吉爾同樣指出，中國(guó)城市化進(jìn)程非?？欤鞘谢貙⒂绊懾?cái)富管理風(fēng)險(xiǎn)。控制風(fēng)險(xiǎn)就不能將“雞蛋放在一個(gè)籃子里”，而要注重推出多元化產(chǎn)品，以此滿足不同客戶需求。

專家表示，中國(guó)應(yīng)建立一個(gè)業(yè)態(tài)多元、多層次的財(cái)富管理市場(chǎng)。財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展需要建立一個(gè)多層次資本市場(chǎng)體系作支撐，提供多樣化投資工具，更好地匹配個(gè)性化市場(chǎng)需求?，F(xiàn)在的眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融，正成為中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的補(bǔ)充。

隨著人民幣可兌換項(xiàng)目的推進(jìn)和人民幣國(guó)際化水平提升，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)將進(jìn)一步融入全球市場(chǎng)，境內(nèi)居民和機(jī)構(gòu)也將在更大范圍、更寬領(lǐng)域配置財(cái)富，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理國(guó)際化。專家指出，中國(guó)應(yīng)為更加開(kāi)放的財(cái)富管理市場(chǎng)做好準(zhǔn)備，科學(xué)引導(dǎo)境內(nèi)居民的海外財(cái)富配置及境外機(jī)構(gòu)、個(gè)人在國(guó)內(nèi)的財(cái)富配置和金融產(chǎn)品發(fā)行。

潘功勝認(rèn)為，要培育更多成熟、具有實(shí)力、富有競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入財(cái)富管理市場(chǎng)，與個(gè)人投資者形成多樣化的財(cái)富管理業(yè)態(tài)；打破剛性兌付，培育“投資有風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任應(yīng)自當(dāng)”理念，規(guī)范財(cái)富管理產(chǎn)品發(fā)行人經(jīng)營(yíng)行為，完善產(chǎn)品和投資者分層制度，加強(qiáng)信息披露，提高透明度。

“財(cái)富管理跨行業(yè)、跨市場(chǎng)特征日益明顯。因此，風(fēng)險(xiǎn)的外溢性和傳染性也很強(qiáng)，需要在機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管體制之間做出前瞻性安排。監(jiān)管政策取向、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則應(yīng)大體一致，不能對(duì)不同市場(chǎng)主體監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)寬嚴(yán)不一，防止監(jiān)管套利。”潘功勝說(shuō)。